- Zlato symbolizuje kráľovskú moc a ochranu Svätej rodiny v ťažkých časoch.
- Rastúci dopyt po fyzickom zlate a striebre naznačuje stabilitu v nestabilných časoch.
- Striebro je nevyhnutné pre moderné technológie, jeho nedostatok ohrozuje výrobu.
- Investície do fyzického zlata a striebra chránia pred ekonomickými krízami a zlyhaniami.
6. január, sviatok Zjavenia Pána, pripomína okamih, keď mudrci darovali Kristovi zlato – nie ako symbol luxusu, ale ako uznanie kráľovskej moci, autority a ochrany. V kresťanskej tradícii sa svätý Jozef stal strážcom tohto zlata a bol poverený ochranou Svätej rodiny v čase politického nebezpečenstva a núteného vysídlenia.
Tento detail je dnes dôležitý.
Lebo opäť sa zlato objavuje v čase, keď rodiny, inštitúcie a národy cítia, že niečo v existujúcom poriadku už nie je stabilné. Po silnom roku 2025, v ktorom sa zlato a striebro zaradili medzi najvýkonnejšie aktíva, by trhy „mali“ zaznamenať predajný tlak. Investori zvyčajne v januári znižujú expozíciu voči minuloročným víťazom, prechádzajú na zaostávajúce aktíva alebo realizujú zisky po obnovení daňových kalendárov.
Namiesto toho sa dopyt po zlate a striebre zrýchľuje. To odzrkadľuje správanie centrálnych bánk po celom svete, ktoré ticho predávajú finančné aktíva a hromadia fyzické zlato v rekordných množstvách.
Tento rozdiel je dôležitý. Finančné produkty spojené so zlatom a striebrom sú jednoducho pohľadávky na kov, t. j. deriváty. Fyzický kov je vlastníctvo. Centrálne banky a obranné agentúry chápu a oceňujú tento obrovský rozdiel a ich konanie hovorí viac ako akékoľvek oficiálne uistenia.
Zároveň sa formuje štrukturálna kríza dodávok, najmä v prípade striebra. Nové technológie dramaticky zvyšujú priemyselný dopyt. Spoločnosť Samsung je údajne na pokraji uvedenia batériovej technológie, ktorá dokáže nabiť elektrické vozidlá za pár minút a zároveň poskytuje dojazd presahujúci 500 míľ. Aj skromný podiel na trhu pre takýto produkt by mohol spotrebovať celú ročnú ťažiteľnú ponuku striebra. A tento dopyt by existoval navyše k už aj tak kritickej úlohe striebra v solárnej energii, filtrácii vody, elektronike, zdravotníctve a komunikačnej infraštruktúre, ktoré už teraz zaťažujú ponuku, keďže dopyt po striebre už šiesty rok po sebe prevyšuje ponuku – rezervy sa zmenšujú, čo je pozitívne pre budúcnosť ceny striebra.
Striebro nemožno jednoducho nahradiť, pretože je kľúčové pre najdôležitejšie odvetvia modernej éry, od zdravotníctva cez čistenie vody až po elektroniku prakticky všetkých druhov. Keď nastane nedostatok, výroba sa zastaví. Centrálne banky už konajú. Vlády ich nasledujú. Napriek tomu sa mnohým americkým domácnostiam stále odporúča, aby sa fyzickému zlatu a striebru úplne vyhýbali.
Tento rozpor je pre finančné poradenské spoločnosti čoraz ťažšie obhajovať.
V posledných mesiacoch aj najvplyvnejšie osobnosti globálneho finančného sveta začali uznávať to, čo historické údaje už dávno dokazujú. Ray Dalio uviedol, že na optimalizáciu výkonnosti portfólia môže byť potrebné alokovať 15 % do zlata, a to na základe finančnej histórie USA siahajúcej až do roku 1933. Hlavný stratég spoločnosti Morgan Stanley, ktorá spravuje aktíva v hodnote biliónov dolárov, Mike Wilson, poukázal na to, že optimálna alokácia zlata je 20 % – čo presne zodpovedá našim číslam pri meraní od roku 1971, kedy bolo po prvýkrát povolené voľné obchodovanie so zlatom. Pri skúmaní údajov z tohto storočia sa optimálna alokácia zlata v portfóliách zvyšuje ešte viac, až na 25 %. Väčšina rodín nedosiahne tieto úrovne – a to nie je podstatné. Ide o to, že takmer nulová expozícia voči fyzickému zlatu a striebru v období historického nárastu zadlženosti a menovej nestability je pozícia, ktorú história dôsledne trestá. Američanom sa však hovorí, že jedno alebo dve percentá sú „dostatočné“, napriek tomu, že takéto alokácie nedokázali ochrániť bohatstvo počas predchádzajúcich úverových bublín, ako je tá súčasná, vrátane Veľkej hospodárskej krízy, kolapsu dot-comov a finančnej krízy v roku 2008. Zlato neposkytuje žiadne záruky. Jeho cena môže klesnúť.
Riadenie rizík však nie je o dokonalosti, ale o prežití. Ak zlato klesá, keď je držané ako zabezpečenie, zvyčajne to súvisí so silou iných aktív. Ak však zákony financií stále platia – ak sa dlhové cykly stále riešia tak, ako tomu bolo v priebehu histórie – potom fyzické zlato a striebro môžu slúžiť ako forma finančnej ochrany pred ohňom, keď papierové aktíva zlyhajú.
Trhy už túto skutočnosť odzrkadľujú. Cena zlata prekročila hranicu 4 000 USD za uncu. Cena striebra vystrelila nad 70 USD a krátko sa dotkla hranice 80 USD. Môže dôjsť k poklesom, ale kovy sa nezískavajú na účely krátkodobej špekulácie. Získavajú sa, pretože história ukazuje, že keď dôvera klesne, reálne aktíva zostávajú.
Rozdielom je fyzické vlastníctvo. Produkty obchodované na burze závisia od sprostredkovateľov a sľubov. Fyzické zlato a striebro túto závislosť eliminujú.
Najmä v prípade dôchodkových účtov môže priame vlastníctvo v rámci správne štruktúrovaného rámca ponúknuť ochranu za nižšiu cenu ako mnohé papierové alternatívy, a to 10 bázických bodov ročne na našej platforme, pričom si zachováte skutočnú kontrolu nad aktívami. Mnohí investori majú 20 % alebo viac svojho majetku v dôchodkových plánoch – presun do zlata v rámci dôchodkových plánov nespúšťa žiadnu zdaniteľnú udalosť a na nákup kovov nie je potrebná žiadna hotovosť – ide jednoducho o prechod z papierových aktív na fyzický kov.
Nie je to čas na paniku, ale čas na rozhodné konanie.
Zlato nás varuje.
Boh žehnaj a Boh žehnaj Amerike.
Minulé výsledky nie sú ukazovateľom budúcich výsledkov.